2026年5月19日 星期二 我的私人日记：

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【5月19日 星期二 午评】

今天都不加，也不走。

看到一个新闻，有个男子看到一个商铺里桌上放了一堆钱，然后冲进来抢走了，警察把他抓住之后，男子狡辩说：“他(店铺老板)故意把钱放那勾引我的。。。”

这跟A股里一些人亏了钱之后，在网上说是小孩子操作的，能不能退款真的有的一拼。

人如果一直不愿意为自己的行为负责，老是找借口推脱，那他永远无法正视自己，也永远无法变更强。

就拿锂矿来说，4月29号那天，暴涨了7%，很多人一股脑冲了进去，结果今天已经“九连阴”了，然后你再看某红书、某音上面那些曾经赞美锂矿的人，现在全是骂基金经理的。

喜欢赌，又不愿意服输，还要怪旁人，这是每个人在投资路上必须要过的关卡。

今天大盘继续横盘，板块方面有一点小切换，但不明显。

因为今天半导体设备、芯片板块依然很强势，继续创历史新高，不过AI算力链里面的这些赛道，也有分化现象，比如CPO继上周五大幅回撤后，今天继续下跌。

另外，今天电网、电力相关板又轮动上涨迹象，消息方面，国家能源局会同多部门印发，提出将绿电使用占比作为算力设施布局的重要参考指标，并支持算力设施通过参与绿证绿电交易提升绿电消费比例。

这个消息可能让市场对AI算力竞赛背景下的绿电市场产生了一些新的想象空间。我个人目前对电力，电网，电池这些板块也是保持着高度的关注，不排除未来会考虑玩一玩。

最后分享一张很扎心的图。。。

风险提示：A20240618005039  本文内容不构成投资建议，短期涨跌不预示未来，市场有风险，投资需谨慎。文中如涉上市公司名称、基金名称、指数名称等，仅为市场现象或案例描述，不能作为投资决策的参考因素，亦不构成任何投资建议。每位投资人务必详阅证券、基金合同等法律文件，并充分了解产品风险收益特征和自身风险承受能力之后，审慎对待，独自承风险。

2026年5月18日 星期一 我的私人日记：

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【5月18日 星期一 午评】

今天都不加，也不走。

今天大盘倒是挺稳的，没涨也没跌，不过个股、板块两极分化比较厉害，我们的几个基金中，信创今天涨了2.4%，恒科跌了1.7%，而且是连跌三天了。

差不多就是周四那天，阿里和腾讯一季报出来以后，原本高开的大好局面，最后低走翻绿，看得人血压都高了。然后周五和今天继续回调，虽然还没破4月初的前低，但是这个势头也不太好。

比较惨的还有创新药，今天跌了近3%，已经创年内新低了，谁能想到一年前的当红炸子鸡，全A股的王，如今谁人见了都要怒骂一声：“老鼠药”。另外，原油今天大涨，主要是因为五角大楼说正在恢复对伊朗的军事行动，这个周末加密货币全线跳水，十几万人爆仓

日韩股市今天早盘集体下挫，不过人家哥俩双双创历史新高了，在高位上有点震荡也没啥。

今天有个不好的指标，就是全球周期10年期国债收益率普遍都在上升，美国10年来到4.61%，日本来到2.8%，这个指标的持续攀升，说明全球投资者的风偏正在下降，估计有些机构已经开始进入保护年内账面收益的阶段了。

还有一件事，就是存储巨头长鑫的IPO，回翻A股历史，巨无霸的上市素来就有虹吸效应，比较近一点的案例就是当初寒王上市时，其他赛道，甚至是同赛道的公司都有流动性损耗的现象。

现在这个位置，确实是比较尴尬的，你追这些涨得好的吧，担心被挂山顶，你不追吧，每天似乎也就这些能涨涨，在别的里面更难受。这真的才是市场真实的样貌，创业和打工，你都觉得钱难挣屎难吃，股市里尤为更甚。

就说这些吧。

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2026年5月15日 星期五 我的私人日记：

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【5月15日 星期五 午评】

今天都不加，也不走。

今天机器人和半导体设备上演了一出“起死回生”的好戏。

昨天市场大幅回调后，今天早上很多板块又继续低开低走了，但是机器人和半导体这哥俩，几乎都是在10点左右开始了一波持续拉升，机器人从0%涨到逼近7%，半导体设备从水下-2.5%一度涨到9%，这俩板块双双创出年内新高，把昨天的阴线都给反包了。——这般强势姿态，说实话，颇有当年白酒YYDS时期的英姿。

不过午后市场有所回落，今天大部分人都是吃面的一天。

有个细节值得注意，就是今天CPO并没有和半导体设备一起上涨，反而跌了3%+，放在前几个交易日，他俩基本上都是抱团上涨，捆绑上涨的，说明资金目前在这两个高标上有一定分歧。我觉得这是好事，资金在热门赛道玩累了，就会往外溢，你看机器人今天就是受益板块。

其他消息面上的东西，也就金毛狮王那点事，大家都知道，现在是一个敏感期，一切都要等他回去，以及看他回去之后会不会翻脸。（有前车之鉴）

所以现在鸡贼的资金，都在等落地。

你非要押宝，急着出手，赌对了尚可，赌偏了，就是漫漫回本之路。

做市场久了，你会发现，懂一个门道，一个路数，这并不难。最难的是你要在不属于你的交易时间里，耐得住寂寞，不会因为贪多而想创造更多的模式，虽然新的门道可能会给你带来创收，但多数情况都是负反馈。

我在淘股吧里，见过太多的股票交易高手，一开始都是能总结出自己的一套打法的，但后来大多数人都资产做不上去，甚至回到起点，核心原因都是不能坚持原来的策略，一直想搞点新的花样。

就聊这些。

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2026年5月14日 星期四 我的私人日记：

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【5月14日 星期四 午评】

今天都不加，也不走。

今天市场这样我不奇怪，

今天恒科这个逆子高开低走，我很生气。。。

昨天腾讯和阿里两家互联网大厂发布了一季报，虽然两家营收略低市场预期，但是亮点满满，期待满满！——阿里CEO吴泳铭说，AI模型和应用的年化性收入将在6月突破100亿，年底放翻三倍突破300亿；腾讯也首次在财报里对AI投入进行了量化披露，广告和游戏业务增长也都很亮眼。

这样的财报，昨晚美股都给出了正面反馈阿里大涨8%，腾讯的ADR涨了5%，中国金龙指数涨逾4%。

昨晚美股这样的中概行情，你他奶奶的今天恒科你高开低走？开盘涨3%，现在都快绿了。。。

诗人吗？？？

早上看盘的我真的一肚子气啊，我的心情就像《旋风少女》主题曲《落空》里面的一句歌词：

有一颗紧紧依靠着你的心，一瞬间落空。

最后一刻其实我还没走

看你背影越来越远了...

真的，昨天中午的午评被噶了，我都没这么生气。。。

今天恒科你这鸟样，我真的憋不住。。。

整个市场今天普遍回调，主要原因还是金毛落地后，市场对结果的不确定性依然有猜忌。这一点我前几天都有跟大家说的，这是5月份甚至上半年最重要的一件悬而未决的事，一切仓位的转换或者调整，最好是等这个事儿落地，我们再盘。

中午就说这些吧。

我们的仓位因为食品饮料和恒科今天是涨的，而这俩目前仓位最重，所以即便今天全市场普遍下挫，但我们的回撤幅度很小，而且绝对是小于大盘和市场中位数的。

我最近也有计划在板块上做出一些转化调整，这个前面两天也有跟大家提过，不过不急于这一两天，等老川回去吧。

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2026年5月13日 星期三 我的私人日记：

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【5月13日 星期三 午评】

今天都不加，也不走。

中午休市的时候，据驻美记者王冰汝表示，特朗普这次访华的航班在阿拉斯加加油的时候，把英伟达CEO黄仁勋也搭上了，还有现场等飞机的图片。

这个消息可把各路股民都高兴坏了，AI和芯片赛道的玩家都明白英伟达和老黄在这个圈子的分量，此前老黄来中国，以及英伟达开发布会，芯片和AI板块都表现得挺兴奋的，原本川普给的来访名单里没有老黄，这几天很多人还有点失望，结果这不就来了。

所以下午一开盘，我看整个AI和芯片板块都出现了一波小拉升行情。

老黄上车了，白酒人也着急啊，于是网上就出现了很多老黄手捧“家乡特产”的P图，真的是闹麻了。。。哈哈哈哈。。。

现在咱们也没啥好提前开心的，我觉得一切都要等见面之后的消息了。

这个月对恒科来说，我觉得有两个主要刺激一个是阿里、腾讯等互联网大厂的一季报，另一个是DeepSeek的IPO进展。我此前跟大家调侃式地说过，字节是恒科的严父，但DeepSeek其实是慈母，不仅是因为从市场反馈来看，DeepSeek一有新消息不管是新模型发布还是IPO，恒科普遍上涨，另一方面，最近盛传有国家队资金参与(甚至主导)这轮DeepSeek的融资，这种级别的压住在整个国内的科技公司融资史上都是非常罕见的。等到时候看吧，说不定消息落地，市场又会有新一轮的AI应用热。

就在我写文章这会，半导体设备指数又开始飙涨了，这一波上涨冲击，我觉得已经不能用逼空来形容了，基本上就是把空头按在地上反复摩擦。真的俨然一副半导体的大周期行情。

我最近也在想要不要找个合适的机会进来凑凑热闹，不过还是要等老川此行结束，双方的会谈结果公布，我觉得才会更稳妥一些。包括现在已经是这些高标赛道的历史最高位，如何用更稳妥的买卖方式喝汤我觉得很重要。

中午就说这些吧，晚上再聊，今晚不鸽。

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2026年5月12日 星期二 我的私人日记：

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【5月12日 星期二 午评】

今天都不加，也不走。

今天真的，除了半导体设备和CPO涨的还不错，别的板块基本都没眼看，如下图，今天行业涨幅榜中 ，涨幅超过1%的就没几个。

如下图，31个申万一级行业里，只有3个是红的，其中2个涨幅也很小，只有通信涨了3.14%，其实通信说白了也是半导体设备和CPO所在的大行业。

所以这两天的行情很明显，是属于“独宠半导体设备”的单边行情，交易量比昨天缩了2100亿左右，不算太狠。我昨天午评也聊过，如果3万亿的量能一直保持住，那么我们确实可以重新盘盘牛市逻辑，但如果这种躁动只是昙花一现，那就不必了。

我知道有些老铁最近可能有点急，看别人吃香喝辣，自己没啥赚头，但现在真的不必急着出手，高回报的背后必然蕴藏着高风险，只不过周围激进的声音太大了，让人很容易迷失自己，拔高期待。

我始终觉得，钱要赚，但风险更要控制。

现在网上每天用麻袋装钱的人大概有三种，

第一种是本身就是激进风格，梭哈一个赛道或者单吊某个股票，前几年亏成狗了，现在迎来了他的反转周期，这是模式的魅力，只要你坚持一种模式，迟早都能吃肉的，只不过不同模式要付出的时间和资金成本不一样罢了。这种你有啥羡慕的呢？他们都在晒近一年或者今年大赚的截图，你让他把历史所有盈利数据拿出来看看，到时候一看可能总收益还没回正就尴尬了。

第二种是新手礼包，就是今年刚入市，初生牛犊不怕虎，或者去年刚开户的，断断续续玩了一会，今年看到行情起飞又进来了，这类玩家一般都是奔着排行榜上面的翻倍基金去的，或者在场内追高标，然后最近这行情一直是“强者恒强”，他们赚了也很正常啊，你有啥眼红的，你当初进来的时候也是“挑收益率攒劲的基金买”，你也领过这个礼包的，不是吗？

第三种是真·价投的富人，这类人在这三类人里占比最低，他们可能早就坚守在当前这些赛道里了，而且我为什么强调富人呢，因为只有确实有闲钱且短期不介意回撤的人，他们才拿得住，亏了拿得住，涨了也拿得住，所以他们有今天的回馈。

大致上就是这三类人吧，可能还有一些细分的漏网之鱼类型，我就不展开说了。

贪婪是人之常情，这没错，但是我觉得还是要想明白哪些能贪，哪些不能贪，以及别人赚钱是因为什么，别人的能力和资本你是否具备。以及搞清楚自己的能力圈在哪。

如果你有其他的理解，那你就按你的理解去执行。

我们各自做自己该做的事，等1年，甚至用不了这么久，半年之后，我们再来回头看。

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【5月11日 星期一 午评】

今天都不加，也不走。

今天大盘站上4200点，创近10年新高。整个市场的情绪依然是围绕着半导体、算力、存储在炒，而且今天有股强烈逼空的味道。说白了，现在这行情就是撑死胆大的，馋哭胆小的，真的有点疯狂。

消息面上，本周有两件大事，第一个是川普将在13-15号访华，听说上周已经通过运载飞机把老川的衣食住行都提前搬过来了，对，你没听错，连出行的汽车都运过来了，主打一个360°全包裹。现在这件事对市场的影响几何，大家应该都在等待和观望。

第二个是美联储主席换届，具体时间大概是15号左右。这个我上周夜报里专门聊过一次，今天就不啰嗦了。历史上新的美联储一把手上任后第一个季度，美股上涨概率较高。

另外，今天市场总体回暖情绪好，出了半导体强势带队，把市场情绪做高以外，还有一个数据值得一提，就是全国CPI和PPI今天公布了，CPI同比上涨1.2%，有加速的迹象，这是好现象。你先别管是不是由于石油上涨导致的输入型通胀，总之数据好起来了。

其他就不多聊了，信创今天继续涨，我暂时不止盈。这周有可能会调仓，大家留意午评。

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2026年5月8日 星期五 我的私人日记：

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【5月8日 星期五 午评】

今天都不加，也不走。

昨晚美股芯片股集体回调，A股的芯片板块今天也跌了，一改往日雄风，不过CPO还是独领风骚，如下图，今天CPO、航天、机器人领涨，其他赛道基本上都怎么样。

大盘低开低走，早盘一度下跌0.6%左右，说明在4180点这个位置还是有一定的压力的，这周只有三个交易日，总体来看节后的市场偏温和，现在悬在市场头顶最大的一个不确定是“川普访华”，一切都要等这件事尘埃落定后再重新盘。

黄仁勋说如果川普邀请他，他可能也会一起来中国。

短期我觉得AI科技这条线依然是内资做多的主要方向，不过在半导体设备、科创芯片、通信、CPO这些当红赛道连创新高后，高位的宽幅震荡是免不了的，这是所有新高赛道的“通病”。利润厚的，能拿得住的，你就淡定点，已经踏空没上车的，我觉得现在追高真的也是刀口舔血，总之我是不会冲的。

另外，世界杯快来了，很多人说资本市场也有“世界杯魔咒”，意思是世界杯期间市场下跌概率较大，从数据来看，过往14届世界杯举办的月份里，全球股市有11次下跌，3次上涨，下跌概率确实较大。A股成立以来，一共经历过7次世界杯，从举办月的涨跌数据来看，沪指3涨4跌，深指2涨5跌，确实也是跌多涨少。

我个人觉得不是啥玄学，而是交易量的关系。毕竟比赛期间很多人会把钱匀往足彩竞彩方面，市场的注意力也会分一些出来，所以会影响资本市场的交易量。

就说这些吧，我暂时不加仓，也不减仓，就保持现状。

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2026年5月7日 星期四 我的私人日记：

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【5月7日 星期四 午评】

今天都不加，也不走。

今天CPO光模块又杀回来了，不仅创了新高，而且把整个芯片、电子板块强者恒强的逻辑又延续了下来。

另外值得一提的是，今天机器人板块也表现不错，资金有轮动迹象，终于大家都能分一口肉吃了。

整个大盘的情绪这两天也被存储、CPO这些高标赛道带飞了，上证指数今天来到4170附近，快追平3月3号4197的高点了。

不过众所周知，上证指数的点位代表不了市场的全貌温度，因为它的成分股并不是A股里所有的个股。如下图，万得全A的编制方式其实就是所有的A股上市公司，这个指数今天已经创历史新高了。

对，你没听错，就是超越了2008年和2015年牛市，并且也超越了今年春节那波高点，现在叠创新高了。

当然，这跟近些年上市公司数量增多，以及总体市值加权增高有重要关系，但放在3-4年前，即便IPO增多，行情不行的时候，这个指数也是持续下跌的。——所以你我目前必须正视的一个问题就是：目前的市场温度，确实已经来到了历史极值区间。

从估值的角度来看，中证全指的PE分位现在处于全历史的84.42%左右；股债收益比94.45%，处于自2002年以来的91.26%分位处。

新高后有没有再高，这个没人可以预测，每个人吃几分饱，只能自己掌握。

还有个好消息就是恒生科技今天也涨了2.8%左右，就算我们不加仓，不追高，只要保持住这种节奏，扭亏为盈也就是一两周的事情。

而我昨天也说过我目前的策略，就是持仓待涨，暂时不打算补仓了。

或许会有人吐槽，觉得这样有点保守了，但我背负的不是我一个人的欲望和预期。

我以前总觉得自己参透了很多东西，无论是市场还是人性，但随着世事变迁，市场变化，又会有新的东西引入眼帘，以前我很想自己的读者多一些，现在我一点都不想，甚至我都想再少一些。

时间的筛子，会帮我们每个人清理人际关系，最终我们只能跟那些真正臭味相投，灵魂相契的人并肩而行。

我告诉自己，不必伤感什么，

人生旅途中，风景是风景，人亦是风景。

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【5月6日 星期三 午评】

今天都不加，也不走。

今天存储爆发，我们的信创暴涨8%左右，等晚上收益更新应该直接扭亏为盈了，我暂时不打算走，如果后面继续涨，进入10-15%的止盈区间我才会考虑止盈。

恒科在五一假期期间有两天开市，总体涨幅大概1%左右，算上今天1%的涨幅应该晚上总体能回血2%。

食品饮料板块因为某粮液财报暴雷的问题，今天把整个白酒和消费板块都拖累了。说句心里话，恒科你别看他菜，亏的也多，但我还没打算放弃它，可是白酒行业的老二你浓眉大眼的居然也玩这种“财务洗澡”，我是真的有点心塞。好在今天白酒和消费在整个A股回暖情绪的带动下也没跌太多，只能说不幸中的万幸吧。

我对目前市场依然持冷静+谨慎的看法，指数基金的操作上暂时不会再加1分钱的仓了。

中午就说这些吧，晚上再聊。

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【4月30日 星期四 午评】

今天都不加，也不走。

昨晚寒武纪发布一季报，营收29亿，同比增长160%，净利润10亿，同比增长185%，今天寒武纪股价也一举突破新高，“寒王”再次杀了回来了。

在寒王的情绪引领下，整个半导体板块今天也创新高了，无论是中证全指半导体指数，还是半导体设备指数，皆创历史新高，整个国产AI芯片的炒作情绪再次被点燃。

从最新的统计数据显示，半导体设备从2024年15%的国产化率跃升至2026年初的35%，嚷嚷了三四年的芯片国产替代之路已初具成效。

我一个做半导体一级市场的朋友说，看到寒王新高，以及国产芯片慢慢崛起，有种“吾家有女初长成”的既视感。

我说，你们这些文人墨客就是骚话多。。。

相信那些坚守在半导体板块的老铁们也都拿到了结果，遥想一年之前，半导体还被人戏称为“绊倒体”，而现在，江湖上已然都是欢呼和赞许了。

我觉得买了“老鼠药”、“恒亏科技”、“植物人”的老铁们也不必太难过，绊倒体都有站起来的一天，这些赛道也会有否极泰来的那天的！

你想想看，一年以前，银行在市场里是什么地位，现在还有人关心银行板块的死活吗？——大家路过也要啐一口痰，说一句“你也有今天”。

市场就是这个样子的，今天是小甜甜，过一阵子就是牛夫人了。

我们真的不必羡慕，默默祝福就行了，然后等待自己的种子开花结果就行。我做了那么多期从零定投，算上投机的板块，少说也有三十来只基金了，哪个不是最后都落袋为安了。

虽说有些“小崽子”确实没赚很多，但这个也跟你愿意付出的时间还有补仓子弹、加仓规划都有关系的，就像创新药当初我止盈了，有些人没走，可能现在还亏着，但是像科创50，我走了，有些人没走，现在赚了大几十个点了。你做出其他考量，也都会面临新的结局，每个人都需要从这里面找到令自己满意的平衡点。（有舍有得，不可能每次都吃干抹净的）

每个人在这些年里，这些基金的摸爬滚打中，都会有自己新的领悟和认知，我的目的和初心很简单，就是证明基金这项普惠金融工具能给大家赚钱，只不过需要一定科学恰当的投基方法，以及付出一定的时间成本和耐心。

很多人初次踏入市场，目标都定错了，总觉得进来就一定要大赚，快赚。

但实际上，能做到每买一只基金，最后赎回的时候不亏钱走，这就已经跑赢99%的人了。

然后在不亏钱的基础上，你再优化策略，调整选基思路，再提高收益率，这才是养基致富的正确法门。

...

祝大家五一快乐~

节后见！

风险提示：A20240618005039  本文内容不构成投资建议，短期涨跌不预示未来，市场有风险，投资需谨慎。文中如涉上市公司名称、基金名称、指数名称等，仅为市场现象或案例描述，不能作为投资决策的参考因素，亦不构成任何投资建议。每位投资人务必详阅证券、基金合同等法律文件，并充分了解产品风险收益特征和自身风险承受能力之后，审慎对待，独自承风险。

2026年4月29日 星期三 我的私人日记：

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【4月29日 星期三 午评】

今天都不加，也不走。

今天事情有点多，就不多聊了。

只说一句，适时止盈，知足常乐。

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2026年4月28日 星期二 我的私人日记：

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【4月28日 星期二 午评】

今天都不加，也不走。

今天4000多家下跌，交易量继续缩量。

我觉得符合我对市场短期的预期，月末就是偏震荡一些。而像昨天那种一个强势赛道带队，如果带不起整个市场的交易量，反而只是虹吸其他板块的流动性的话，这种无量单边上涨，在我眼里跟“虚假繁荣”没有两样，欢愉持续不了多久，最后整个市场也会再次进入调整区间。

创新药今天逆势上涨，主要是因为大摩在盘前高调看多药明康德，估计是他们自己买了挺多的吧，但被四大报之一的券商ZG称为“吹哨人”，这个level又上升了一截，原本一个朴实无华的唱多行为有了一些历史底蕴的加成。我不多评价，我自己暂时不会重新回去做创新药了。

另外，大家注意到没有，煤炭板块悄咪咪地6连阳了。

这个赛道在2023年市场下行的时候，几乎是抗跌王的存在，万家有一个基金经理当年就是重仓了煤炭，然后年底拿了第一。现在这个节骨眼上，它逆势走强，也不是什么好的信号。当然，煤炭本身也有它自己的周期逻辑，之前我跟大家也聊过。

我说这些不是想让你卖谁买谁，而是一些盘感。

在交易层面，我目前仓位不会提升了。甚至五一节前，也有可能降低一些仓位。

美联储主席鲍威尔下个月就卸任了，你们猜猜历任新美联储主席上任的时候，市场是啥反应？晚上夜报里跟大家聊聊。

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2026年4月27日 星期一 我的私人日记：

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【4月27日 星期一 午评】

今天都不加，也不走。

今天半导体设备是最强的赛道，没有之一。

关于催化有三个方面。

昨晚，摩尔线程发布2026年一季报，营收同比增长155%，净利润扭亏为盈。这份季报虽说不上亮眼，但扭亏为盈这一点是有点超市场预期的。

另外，近期美国MATCH法案落地，进一步收紧对华出口芯片，所以今天半导体设备这块的国产替代炒作热情再次被点燃。

其次，上周DeepSeekV4发布，整个市场再次重新审视“算力自主化”需要多大的算力缺口，所以又把AI基建的预期拔高了，所以对存储芯片、GPU、PCB、CPO等细分板块都有刺激。

本周应该是4月年报、一季报披露的最后震荡期，市场上周和本周主要还是围绕着AI算力这条线在炒作，如果这波趋势能持续到五一假期后，那么短期市场的带头大哥就有了。下个月我们可以继续盘盘大盘的回暖节奏。

不过，我目前对整个市场的后续动力持谨慎看法。因为这个位置没有锅+✅的资金进场，基本上都是散户的热情，尤其是基民的追高热情在支撑着。能走多远，真的全凭造化。

所以如果本周没有机会左侧补仓，我下个月可能依旧维持目前仓位不会再提仓位了。虽然确实像CPO和半导体设备最近很猛，但如果没有资金往其他赛道的轮动，好景很难持续。

你看交易量嘛，上周五和今天，都是缩量的。即使在当日有涨幅非常亮眼的赛道，依然没有放量，说明都是存量在左手倒右手，没有新的活水进来。

就说这些吧。

查看柴进的最新仓位和成本价

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2026年4月24日 星期五 我的私人日记：

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【4月24日 星期五 午评】

今天都不加，也不走。

刚回杭州，稍微写点。

今天市场继续缩量调整，CPO、通信设备板块大跌，主要原因有俩，一个是昨晚新易盛一季报不及预期，今天开盘就低开低走了，原本中际还是红的，但随着整个CPO产业链下跌，光模块也不能幸免。另一个原因就是估值高位，高处有分歧便会有震荡，很正常的事。

整个大盘今天其实没有什么能打的板块，唯一比较亮眼的是锂矿，早上多只锂矿股就涨停封板了，龙一龙二龙三都涨停了，资金还想买，就只能跑去龙四龙五龙六，所以整个锂矿板块下午继续拉升，目前涨幅超过6%。

市场上没有专门布局锂矿的指数基金，不过现在公募圈里流行梭哈鸡，所以也有个别家基金公司的产品梭哈了锂矿个股，基本上今天晚上净值已更新，谁是锂矿主动鸡就一目了然了。

这种“战法”在公募行业并不稀奇，上一个这么玩的人，是这位小帅。他的故事很多人都知道，差点进去踩缝纫机。

从去年到现在，押注单一赛道的这种模式被某赢基金玩火了之后，陆续有很多家基金公司都在模仿，最典型的，光是CPO渠道就不知道有多少只披着主动外皮的行业被动鸡。这种玩法最诱人的是两点，一个是天然自带流量，不用去做什么营销，自有赌徒替你辩经，像小某书就是聚集地。另一个是规模效应，不鸣则已，只要某一天起飞了，就比如今天，那么第二天就会有大量的跟风基民涌入。

这是目前基金市场的一种很常见并且持续已久的现象。

我说出来并没有抨击的意思，其实这么干的基金公司和基金经理他们想的挺明白的，只是很多基民还没想明白。行业指数，尤其是细分行业指数它的弹性就是非常大、超级大的，爽的时候很爽，惨的时候也很惨，你如果执意要买，想清楚风险并且无怨无悔就行。

但从人性的角度来看，大多数人不会愿赌服输。

像上面这种满屏喷粪的弹幕，未来99%还会出现在其他基金经理的身上，只是现在大家都在赌，正所谓臭味相投，暂时便没什么矛盾暴露罢了。

如果听不懂我说的话，可以看看以前我写的这篇文章。

离职=离世。

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2026年4月23 日 星期四 我的私人日记：

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【4月23日 星期四 午评】

今天都不加，也不走。

今天放量下跌，光模块早上冲高后迅速回落，显然是有恐高资金止盈了。但你光王跌，关别的小虾米什么事，创新药居然跌更惨，而且新能源也在跌…

合着昨天还有人喊一鲸落万物生，结果弄成城门失火殃及池鱼了。现在只有煤炭和白酒在涨…

不过 4 月进行到下旬，雀食在业绩扰动方面会比上旬更大一些，所以我一开始就跟大家说我们考虑在下旬或者月底择机补仓。

今天可能只是调整的前菜吧，下周看看有没有补仓机会。

这周都在出差，中午就不多聊了。

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2026年4月22日 星期三 我的私人日记：

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【4月22日 星期三 午评】

今天都不加，也不走。

今天有点忙，就不多聊了。

CPO目前确实是年内最强赛道，沪上很多机构对后市依然比较乐观。不过我暂时不考虑追高。

今天恒科跌了，我心里倒有个想法，反正恒科这些互联网大厂有的是钱，不如你们每一家都宣布成立CPO光模块子公司，或者光纤，光通信，光缆也行，只要是光之赛道，能蹭一蹭当下的风口就行，我们这些丐帮股民基民也算你今年做好市值管理了。

不然咋整，一边是杀猪宰羊，天天过年；一边是吃糠咽菜，暗无天日。这谁顶得住呀……

孔子说，吾日三省吾身。

我现在每天起床都要抽自己三个嘴巴子，并且大声呵斥自己：

别追涨！要冷静！里要控几里寄几！

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2026年4月21日 星期二 我的私人日记：

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【4月21日 星期二 午评】

今天都不加，也不走。

今天市场得风格轮换比较明显，前两天领涨的科技成长股今天悉数回调，周期股煤炭、电力、红利等领涨。

这种高低切是成长股冲高时经常发生的事，因为总有资金会高处不胜寒，越涨他们越想止盈切换到低位板块。所以有时候板块的周期并不一定要等到业绩催化，最典型的例子就是 2024年的银行，你说在那个降息、化债、去杠杆的周期里，银行的基本面有多好吗，也不见得，但就是因为资本市场环境发生变化，资金高低切，无处可去才选择了银行。

所以很多买了CPO的人骂白酒人：老登，买你的白酒去吧。可谁又能让自己一直处于风口呢，今天的白酒消费或许是老登，但风水是会轮流转的呀。

我目前真的不建议各位老铁因为眼红而追高 CPO，即便短期运气好进入赚一笔，但这种心态和惯性会让你后面养成随意切换赛道追高的心理暗示，这是很危险的，一定会让你在更往后的日子里栽个大跟头的。

我是过来人，我也见过无数个这样的人。

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2026年4月20日 星期一 我的私人日记：

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【4月20日 星期一 午评】

今天都不加，也不走。

今天早上大盘低开高走，交易量放量1900亿，这个品相还不错的。

周末还是那摊烂事儿，老川自顾自宣布一些成果，以维护美股反弹，而伊朗继续唱对台戏。说真的，我已经厌倦了这种拉扯，但有老铁说的很好，美股投资者和华尔街明知老川在瞎编，但是他们就是愿意做多，这值得深思。

板块方面，CPO今天冲高回落了，而商业航天延续了强势反弹。这里面的原因我上周三午评里跟大家说过，一个是4月23号的中国航天大会，另一个是4月28号长征十号乙首飞，以及海上网系回收技术的重复验证。这两个在消息面上都可能会对本周商业航天有刺激。

光储本周也有企稳迹象，主要是储能企业订单拉满了，再加上近期碳酸锂价格企稳，对光伏和储能行业有一定支撑，不过4月行至下旬，大多数光伏和储能公司还没有披露年报，大家都懂得，即便上游有一些企稳信号，但本周和下周依然考验冲冲，如果有一两家龙头年报拉坨大的，第二天又得震荡。

4月目前来说，市场延续着回暖势头，不过历年年报披露节点尾声，总有一些业绩“爆雷”的，所以我个人对4月的预期本就是前高后低，所以我未来10个交易日内可能会考虑上仓位的。（如果我持有的基金有较多回撤的话）

此外，五一假期临近，从公开数据来看，假期预定的数据不太理想，所以近期旅游啊、消费这些赛道或许有一定承压。

中午就说这些吧。

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2026年4月17日 星期五 我的私人日记：

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【4月17日 星期五 午评】

今天都不加，也不走。

大盘的血都要被CPO吸干了...

昨天CPO光模块龙头中际旭创发布一季报，Q1净利润57亿，同比增长262%，并且他们还高调宣布：很多重点客户已经下了今年的订单，也在积极准备2027年的早期订单。

这你受得了吗，昨天晚上看到这份季报，我就跟朋友说今天CPO又要涨了，创业板估计也快来到历史新高了。

如下图，你们看看，大盘在创业板磅礴的走势面前，我竟一时分不清谁是大哥，谁是小弟了。。。

我原本还期待着CPO把市场气氛带起来，让交易量起来，轮动开始，结果从早盘的市场表现来看，光王把市场的流动性都吸过去了，别的孩子没奶吃了。

你说说，这闹的。。。

另一个CPO龙头源杰科技今天股价超过了贵州茅台，成为A股第一高价股，而恰好遇到昨晚茅台年报披露，后者遭遇了2001年上市以来首次营收、净利润负增长。

这是趁老大哥“生病”，骑在大哥头上拉屎拉尿啊。。。哈哈哈

这市场，真是好玩，三年河东，三年河西。

三年前的中际旭创还是一个股价只有10块钱的小卡拉咪，一转眼，市值已经逼近1万亿了。

以“易中天”为代表的几个CPO龙头现在成了新的创业板七姐妹，宁王见了，也得起身点烟呀。

好了，上面的权当是我在调侃哈，不当真的。

羡慕归羡慕，现在让我去追CPO我是下不去嘴的，早盘的A股整体情绪一般，资金确实都在往CPO涌，其他赛道基本都是净流出。不过下午这个势头有所缓解，很多早盘下杀的板块都出现了一定程度的回升，不过力度不是很大。

这周就这样吧，年报预喜部分也进展得差不多了。等下周开始到月底，就会进入“低预期”阶段，一些板块或许会传来雷声，我们还是按兵不动，等待左侧机会。

调侃归调侃，还是恭喜各位CPO赚钱的老铁。去年年底CPO也经历了一波大分歧，那段时间业绩透支太多的声音很多，网上很多上半年靠CPO赚钱的大V都清盘跑路了，我只能说在这个洗盘过程中能坚持到现在的老铁，今天的大肉也好，赞誉也罢，都是你们该得的。

悲观者永远正确，乐观者永远前行。

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